網貸業何去何從

原文刊於信報財經新聞

國務院總理李克強力撐的內地網貸業，正陷入史無前例的危機。「網貸妖企」e租寶倒閉，徹底摧毀公眾對業界的信心，項目投資額銳減。業界積極朝其他互聯網金融服務轉型，力求擺脫各種負面標籤，導致近月結業或倒閉的網貸平台數目，遠超新成立的數目，哀鴻遍野。面對一片亂局，銀監局等部門擬推出監管新規，以嚴格約束網貸平台的業務，外界關注此舉是汰弱留強，還是壓垮駱駝的最後一根稻草。

「e租寶剛出事的一兩個月，我們壓力很大，明顯感到項目募資速度慢了。」北京一間網貸平台的聯合創辦人田啟林【圓圖】憶述，「當時客戶都來問，e租寶出事了，你們怎麼樣？我只能說我們跟它不一樣，e租寶只是普通詐騙案件，跟正規網貸業不是一回事。」

過去一年，內地網貸業亂象叢生，新增問題平台逾千間，佔全部平台數目約四成，主要涉及非法集資、金融詐騙等犯罪；e租寶就是其中影響最廣泛、最具代表性的一間。隨着北京、上海等地開始限制互聯網金融公司登記，新上線平台數目急劇下降。今年2月新上線平台僅27間，但新增問題平台高達74間，其中主動停業的平台達32間【表】。

e租寶摧毀業界信譽

日前在北京接受本報記者訪問時，田啟林直言：「倒閉潮一直都有，從來沒停過，每天都有幾間成立和倒閉，但無從判斷倒閉原因是詐騙，還是正規經營但業務不善。」他說，只能透過間接手段評估同行是否已經過了危險期；所謂危險期，就是業務不熟練導致連續出現壞賬，最終無法覆蓋成本。

網貸平台是互聯網金融的一種，包括P2P（Peer-to-Peer）模式，即個人對個人的小額借貸交易，以及P2B（Person-to-Business）模式，即個人對企業提供的貸款。目前內地網貸業處於無准入門檻、無行業標準和無主管機構的三無狀態，造成網貸公司龍蛇混雜，一些高利貸公司和地下錢莊更藉金融創新名義進行非法業務。

全國政協委員、中央財經大學金融學院教授賀強早前在全國兩會期間指出，很多所謂P2P企業，經營的並非真正的互聯網金融。以e租寶為例，儘管擁有網站和手機程式，但其獲取客戶的方式，主要仍以線下僱傭的大批「理財師」為主，甚至通過偽造借款人、非法建立資金池等方式，進行平台自融，直接分配資金去向，並未使用互聯網作為主要渠道，或用互聯網技術來影響交易和市場等。

賀強認為，類似e租寶的問題企業，是披着「互聯網金融的皮」從事非法集資，他們的行為不僅對投資者和社會造成損失，也連累整個業界的信譽。不少業內公司為了急於擺脫「污名」，不希望再被稱為互聯網金融企業，也不願參加各種互聯網金融論壇。

「他（e租寶實際控制人丁寧）騙錢去包女人、新加坡買別墅，跟我們沒關係，結果一出事就算在我們頭上，這挺不合理，但一般大眾區分不開。」田啟林無奈表示，「我們現在不太宣傳也不打廣告，做了也沒用，老百姓對這行業已徹底不信任。」

網貸業陷入嚴重危機之際，總理李克強在多個場合力撐，認為網貸行業的發展，為大眾創業、萬眾創新打開大門。除了《政府工作報告》中要求促進「互聯網金融健康發展」，《十三五規劃綱要》亦提到要規範發展互聯網金融、穩妥推進金融機構開展綜合經營、構建大數據徵信體系和多層次支付體系等。

專家憂條例過猶不及

為挽回市場信心，銀監會等部門去年底起草《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（徵求意見稿）》，劃設網貸平台的12條「紅線」，包括不得在互聯網等電子渠道以外的物理場所開展業務、不得設立資金池、不得非法集資、不得自身為出借人提供擔保等。對此前已存在的網貸機構，則給予18個月過渡期，由地方金融監管部門要求其整改。

但據內地財經界傳媒人士分析，目前條例有些過嚴，有些卻不到位。「以資金池為例，其實大部分平台都有資金池，如果突然禁止資金池，它們就會出現兌付危機。監管當局有需要做很多仔細瑣碎的工夫，例如去每間公司調查資金池到底有多大，按規模逐漸壓縮，限期清除掉，如果限期內沒有清理完，再決定有何跟進措施，這才是比較安全的做法。」

另外，監管新規未有如早前傳言一樣，對網貸公司設置註冊資金門檻，業界人士認為不利於消除目前的行業亂象，無助減輕監管機構的監管難度。據悉，目前內地逾千間問題網貸平台中，部分平台註冊資本甚至只有10萬至50萬元人民幣規模，導致實力不足的企業湧現，行業不良企業比例增高。業界人士慨嘆：「監管機構一直不管，誰也不願管，全是小規模企業，幾千間怎麼管？」

採訪、撰文：王明榮

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