虛擬銀行雷大雨小(高天佑)
阿里的網商銀行受惠同系公司龐大用戶基礎，發展暢順，但其總資產仍遠遠不及傳統銀行。（資料圖片）
本港FinTech發展突然加快步伐，繼長和（00001）與螞蟻金服成立合資公司營運「支付寶HK」後，金管局亦宣布將就「虛擬銀行」發牌展開諮詢。「虛擬銀行」意指不設實體分行、只靠網絡和手機提供全面服務的銀行，理論上有助提高效益和減省成本，並很符合數碼新世代脾胃，難免會對傳統銀行業帶來一定衝擊。然而，受限於先天條件，世界上其實未有一家虛擬銀行的規模能夠媲美傳統大行，連內地阿里系的網商銀行和騰訊（00700）系的微眾銀行兩大招牌，也略嫌雷聲大雨點小。
不設分行慳支出回饋客人
對傳統銀行來說，分行數量愈多愈有助增加客源和生意，但分行租金、員工薪水和燈油火蠟也帶來沉重成本開支。隨着資訊科技進步，銀行已普遍透過自動櫃員機、電話熱線、網站、手機App等「非分行」方式提供服務，既提高效率也慳成本，惟實體分行仍不可或缺，事關不少「七十前」客戶始終習慣親赴分行理財。
在這背景下，近年有人走前一大步，直接成立「純網絡銀行」，不設「實體」分行，故又稱「虛擬」銀行。其如意算盤是徹底節省了分行開支，省下來的成本可用來回饋客人，例如提供更高存息和更低貸息，從傳統銀行手上搶客搶生意。再者，很多傳統銀行把真人服務當作賣點，但數碼新世代對於親自到分行跟真人打交道則通常可免則免，只要能上網處理的事情不會打電話，可打電話解決的就不會現身。
當今虛擬銀行之表表者，包括內地的網商銀行和微眾銀行，以及美國的First Internet Bank（FIB）和Bank of Internet USA（BoI USA），均為不設實體分行之純網絡銀行，而FIB和BoI USA更分別早於1996年和1999年開業。不過發展至今，FIB和BoI USA的資產規模分別僅約85億和24億美元，較之富國、美銀、摩根大通、花旗等傳統大型銀行坐擁逾萬億美元資產，根本不構成威脅。
阿里騰訊網銀規模遜五大行
在內地市場，網商和微眾分別受惠於阿里系（包括淘寶、支付寶等）和騰訊系（微信、QQ等）的龐大用戶基礎，發展較為暢順。網商銀行成立於2015年6月，上年度已擁有逾350萬中小企客戶，總資產和貸款餘額分別達615億和329億元人民幣，並錄得純利3.16億元人民幣。至於2014年7月開業的微眾銀行，已有逾1500個開通用戶，總資產、貸款餘額和純利分別達520億、328億和4億元人民幣。
網商和微眾面世短短時間便開始賺錢，各項經營業績仍在快速增長，目前這兩家虛擬銀行的估值均以百億美元計，堪稱「超級獨角獸」。不過，這兩個招牌豎立之初，不少人預期它倆將會顛覆內地傳統銀行業基礎，現在看來似乎是「想多了」。截至去年底，內地「五大行」（工、農、中、建、招）平均總資產逾10萬億元人民幣，依然拋離網商和微眾超過100倍。
中外虛擬銀行均有點「雷大雨小」，皆因受到先天條件限制。首先，以八十後、九十後和零零後為首的數碼新世代仍只佔人口較小部分，而且他們不是擁有大量資金的一群，所以虛擬銀行雖說迎合新世代脾胃，卻同時較難吸納年紀較大的「多金」客。
顯然，即使金管局快將就虛擬銀行發牌，短期內應不會對本港傳統銀行業帶來太大衝擊。投資者亦不宜抱太高期望，以為只要開一家「食正潮流」的虛擬銀行，便很容易從傳統銀行手上搶走蛋糕。不過香港市場也有優勢，雖然規模（比起內地或美國）較小，但「細有細好」，一家新創的虛擬銀行若找到獨門競爭力（niche），毋須太大投資額就能覆蓋全港市場，有機會刀仔鋸大樹，然後等待被跨國巨擘併購。
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