科網贏家 不離數據(郝承林)
路透社資料圖片
股神畢非德為何未能捕捉科網投資機遇？其好友蓋茨說得好：「畢非德就是想現在便知道，5到10年後這家企業還會否是王者。這在科技行業根本不可能預測。」
連股神也沒辦法做到，然則投資者該如何捕捉科網投資機遇？學另一投資大師彼得林治的陪太太逛超市發現絲襪股──從日常生活細節找出投資機遇好了。
人們現在起床第一件事，往往便是看看手機WhatsApp有沒有未讀短訊，上班或上班途中便是上社交媒體聊天，有時則是網購。你可以3天不打開電視機，但能否3天不碰手機？電訊商、銀行、餐廳甚至交通工具，你都可以有選擇，但通訊軟件、社交媒體、網購平台、網上地圖、搜尋器、電郵，來來去去都是兩三家，部分更是一家獨大，消費者還有其他選擇？
「逛超市」投資法常被責難為過於浪漫，未有旁及企業的真實營運和財務表現。但現在的科網巨擘大多是現金流強勁，顧客忠誠度高，消費者根本難以叛逃。
值得注意者，是畢非德沒有如2000年般，說看不懂科技股，今次卻是直言大呼走寶。可見股神只是認為估值過高，而非對象有錯。
現在科網股和以往的不同，一是其已找到盈利模式，二是其有不斷自新進化之能力，不待舊業務放緩，便已尋找新增長所在。
5G及物聯網帶動需求
社交媒體、網購等幾年後大約已不是主角，下一增長所在將會是數據。一是5G和物聯網將帶動數據傳輸和儲存需求。5G有望於2019年便推出，物聯網則不只是限於人會向機器下指令，機器和機器間也會相互「溝通」。
二是人們的數據用量愈來愈大，從文字到聲音，從圖片到短片。你很難想像人類會吃多一倍食物或用多一倍電，但同是生活必需品之一的數據，增長卻隨時是十倍、百倍。
有研究指出，如現在每個 Android 手機用戶，每人每天使用語音搜尋服務 3 分鐘，那麼所需的數據中心至少是現在的兩倍多。如果用戶更頻繁地使用語音服務，那麼現在的數據中心將不敷應用。
三是人工智能（AI）和數據密不可分。沒有數據作分析，AI能力再高也沒有用武之地。是故科網巨頭們近年全皆積極興建自家的數據中心，以儲存用戶紀錄作分析用。
科網推動經濟轉型
數據用量急漲，將帶動晶片、數據中心，以至雲端服務（未來可能不只伺服器，可能家居電腦也愈來愈薄，記憶體也放上雲端）將率先受益。然後擁有AI技術的科網巨頭將從大數據時代進一步獲利。
過去人們常說新經濟佔整體經濟比例太低，無助於經濟轉型。但現在看到的是，科網慢慢連上傳統產業，真的慢慢在拉動經濟轉型。
等了近十年之久，市場終於找到新的投資主軸。近日股市似將有超買後的調整，但任何具意義的調整或都是吸納科網的機會。再說一次，連股神也不認為科網股不好，他只是嫌估值未夠便宜而已。
(編者按：郝承林最新著作《致富新世代2──科網君臨天下》現已發售)
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