You are currently at: ejtech.hkej.com
Skip This Ads
Don't Miss

網貸平台風險大 (陸永)

By on May 27, 2017

 本文作者陸永,為《信報》撰寫專欄「財經coffee」。

Lending Club於二○一四年在美國上市。(網上圖片)

Lending Club於二○一四年在美國上市。(網上圖片)

國內盛行P2P網貸,最近筆者就有幸參觀一個P2P網貸平台學習一吓。P2P網貸,意即「個人對個人」網絡信貸。網絡信貸起源於英國,隨後發展到美國、德國和其他國家,現時最大的市場就是中國,累積貸款總金額高達1600億美元。

網絡信貸典型模式是P2P網貸公司提供平台,借貸雙方自由競價,撮合成交,資金借出人獲取利息收益並承擔風險,資金借入人到期償還本金,網絡信貸公司收取中介服務費。

虛擬銀行

最完美的情況是借貸對接,但市場上的做法有時候並非如此。以消費貸款為例,有消費者借款買手機,好多時候非馬上接上借錢方,而是商戶或一個借貸資產公司先墊付資金,再到P2P網貸平台尋找投資者(借出方)。內地現在消費貸款最終借款年利率可以高達30%,而平均P2P網貸投資者收益只有8%,中間22%去了哪裏呢?17%去了商戶借貸資產公司方,但資產公司要保證借款方還款,壞賬7%,商戶借貸資產公司實收10%,籌資的P2P網貸平台作為中介人最終收5%。

P2P網貸平台最重要就是平衡投資方和借款方,投資方的投入永遠要高於借款方,否則就會出現資金短缺,問題就出現了。

再以買手機為例,分期付款的時間可長達18個月,而借出方在選擇投資標的的時候,多選擇6個月期限的標的,借款需求永遠比借出投入需求高。6個月投資標的到期,平台就要重新找另一個投資方,直到18個月借款期完結。借款期比投資方借出期長是P2P網貸平台營運的一大難關,如何配對做到投資方與借款方供求平衡是成敗關鍵。

P2P網貸平台與借貸資產公司合起來,其實就是一間虛擬銀行,P2P網貸平台吸「存款」,而借貸資產公司就是「放貸部門」,後者放貸後把貸款「打包」,最後透過平台賣出去,最終整個生意模式就是賺取息差。

與銀行大不同的地方是,銀行受到很大程度的監管,簡單而言,就是你有沒有足夠資金支撐你的放貸,保障的就是不會資金短缺,保障的就是投資者的安全,如果沒有監管,銀行利益可以非常大,有如P2P網貸公司,空手套白狼。

最怕擠提

香港上市的網貸公司有中國信貸(08207),而美國上市的就有Lending Club,內地P2P網貸生意最大,全因監管未夠完善,籌資簡單未受監管。網貸額不斷做大,資金不斷流入,基本上沒有太大風險,最後最怕就是資金流出,資金短缺,平台聲譽受損,銀行擠提也是這樣發生。

本人及與本人有關的戶口沒有持有以上股份及相關衍生產品權益。

www.facebook.com/coffeehkej

[email protected]

更多陸永文章:

支持EJ Tech



如欲投稿、報料,發布新聞稿或採訪通知,按這裏聯絡我們