Blockchain金融初熟時 (高天佑)
由陳德霖掌舵的金管局牽頭、平保旗下金融壹賬通負責設計的區塊鏈貿易融資平台，可節省人手工作，令銀行減低行政成本，有利中小企申請貸款。（政府新聞處圖片）
「幣圈」近日頗淡靜，皆因比特幣、以太坊等各類虛擬貨幣價格低迷；但另一邊廂，世界銀行（World Bank）下周將發行全球首批使用區塊鏈（blockchain）技術創建和管理的公共債券，而由香港金管局牽頭、多家銀行參與的區塊鏈貿易融資平台亦於下月開張，可望讓銀行處理企業融資所需時間由2星期縮短至1日。這兩個例子都反映blockchain技術的金融應用邁向「初熟期」，即將改寫全球金融行業很多玩法，不只是炒炒賣賣虛擬貨幣咁簡單。
區塊鏈債券平快安全
比特幣和區塊鏈技術有一個共通點，均由中本聰（Satoshi Nakamoto）於2008年創造，但兩者並非同一回事。簡單來說，比特幣是建基於區塊鏈的虛擬貨幣，不過區塊鏈之潛在應用範圍卻遠遠超乎於虛擬貨幣；打個比喻，網絡遊戲是建基於互聯網（internet）技術的一種產品，但互聯網之應用範圍固然大大超過網遊。
世銀現正籌備全球首批區塊鏈公共債券，首批bond-i總額1億澳元（約5.7億港元），兩年期，剛於昨天完成定價，收益率2.251%，下周二（28日）正式發售。據介紹，區塊鏈債券比起傳統方式發債有三大優點：平（cheaper）、快（faster）、安全（safer）。這亦反映了blockchain技術之特色，即所有交易都在區塊鏈上實時進行，毋須由相關交易方自行交收，亦不必經由中介機構，自可更平和更快；同時，所有資料一經上「鏈」就不可被任何人竄改，令債券的交易和持有更為安全，也有助節省用於核查或保安的人力物力。
blockchain技術在FinTech範疇的潛在應用空間極為廣闊，對於推動經濟發展將有重大意義。（政府新聞處圖片）
在香港，由金管局牽頭、平保（02318）旗下金融壹賬通（OneConnect）負責設計的區塊鏈貿易融資平台，預料於下月開張。該平台最初由本港7家銀行發起，金管局扮演促進者和牽頭者角色，據估計，在正式投運時，將有多達20家銀行參與，可算涵蓋本港大多數銀行。
顧名思義，該平台建基於blockchain技術，其優點跟世銀的bond-i差不多，無非平、快、安全。例如能夠針對在貿易融資時令人頭痛的欺詐交易和重複融資問題，有助提升效率和降低成本。此外，透過區塊鏈自動交易，減省大量文書往來和人手工序，可望把現時動輒需時兩周的貿易融資處理時間，縮減至僅僅一天，換言之，令企業更快借到所需資金，自然有助於發展生意。
有利中小企「細筆」融資
假若區塊鏈貿易融資得以廣泛推行，中小企的很多交易資料早已「上鏈」，銀行容易查閱和驗證（杜絕虛假交易「呃融資」），同時處理成本大減，將令銀行有更大誘因去爭取中小企的「細眉細眼」融資生意，達致雙贏（銀行多做生意，中小企較易獲得資金），而且利息成本有望進一步降低，可見blockchain技術在FinTech範疇的潛在應用空間極為廣闊，對於推動經濟發展將有重大意義，又豈只是炒炒賣賣虛擬貨幣那麼簡單。
當然，不論世銀的bond-i抑或金管局的區塊鏈貿易融資平台，現在都只是邁向「初熟」階段，廣泛推行節奏尚待觀望，且有不少潛在難題需要拆解。這兩大創舉都處於國際前沿，實屬先行者，踏出第一步後只能摸着石頭過河，大家拭目以待。
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