戈壁創投唐啟波 「識睇人」造就佳績 看大局少理數字 催生眾多獨角獸
風險投資(Venture Capital,簡稱創投)考眼光,涉及很多數據分析,戈壁創投(Gobi Partners)大灣區管理合夥人唐啟波(Chibo)有其獨特見解;這位美國哈佛大學應用數學與經濟學畢業的尖子,負責管理由戈壁任獨家普通合夥人的阿里巴巴香港創業者基金,個人曾獲不少業界獎項,成就備受肯定,他認為創投要常跟別人打交道,作為投資者,識睇人往往緊要過識睇數。
在上海出生的Chibo,3歲隨父母移民美國波士頓,一住近20年,惟2007年哈佛畢業後,決定返老鄉發展,「覺得『未來在中國』(The future is in China),加上作為亞裔美國人,在當地(職場)某程度上有種『竹天花板』(bamboo ceiling,即限制亞裔發展的樽頸)。」
回到亞洲,他於摩立特集團上海管理諮詢公司(Monitor Group Asia)展步,擔任策略顧問。2009年透過哈佛校友網絡,認識戈壁創辦人之一的Thomas Tsao,獲對方邀請加盟,「說實話,進入創投(行業)時,我並不完全確定這是個什麼領域,只知道自己想做一些比以前更有意義和更有影響力的事。」
主理阿里創業基金戰績亮麗
過檔7年後,戈壁2016年獲委任為管理阿里巴巴香港創業者基金的獨家合作夥伴,負責帶領戈壁大灣區團隊的Chibo,順理成章來港工作,初期主要投資金融科技、物流、消費、AI(人工智能)和醫療保健等行業公司,包括跨境支付平台Airwallex(空中雲滙)、金融科技公司WeLab、物流平台GOGOX、遊戲開發商Animoca Brands、基因及診斷檢測公司Prenetics、虛擬保險商OneDegree等,不少已躋身獨角獸行列。
被問到亮麗戰績背後秘訣,Chibo形容,創投是以人為本行業(people business),故在挑選目標公司時,他首先跟創辦人會面,認識及評估對方願景、技能、潛力等,初步認為值得投資,才考慮市場等其他因素,「無可否認,投資者與企業家有明確財務關係,但不要忘記,任何關係都牽涉人性化因素,尤其早期階段,我們是投資於創業者的夢想、希望和價值觀。」
有趣的是,在哈佛主修應用數學與經濟的他,反而少用數字去衡量一間公司是否值得投資,而是看大局,「初創通常沒什麼數據參考,且99%未有盈利,部分甚至連收入都未有,只得一個概念,所以做創投要習慣不看數字,香港每年有2000至3000間初創,我見過很多有理想、熱情、動力的創業家,來自不同行業、家庭、教育和專業背景,因此(創投)最重要還是識睇人。」
每位創業者總懷着偉大願景,可是過分理想隨時淪為「假、大、空」,Chibo當然遇過類似情況,對方向他提出方案時,幻燈片充滿「空洞流行語」(empty buzzwords)和「重大承諾」(big promises),「但到最後我仍不清楚他們如何實現這些崇高期望」。
入股Airwallex最得意投資
最難忘一次是,他幾年前為創業融資比賽擔任評委,有參加者提出成立性玩具初創公司,「我們(評委與觀眾)都儍眼,看得出那個人是非常認真地提案,而且真心相信市場需要這種新的性玩具創新,但老實說,我甚至不記得他講過什麼,這大概是我經歷過最奇怪的一次提案。」
談到至今最得意投資,Chibo毫不猶豫說是跨境支付平台Airwallex,戈壁早於2015年Pre-A輪融資時已領投,注資100萬美元(約780萬港元),持10%股權;Airwallex最近剛完成E輪融資,至今已發展成估值達55億美元(約429億港元)的獨角獸企業。
當初何以如此獨具慧眼?他解釋,全球化環境下,跨境支付成大勢所趨,而Airwallex團隊人才輩出,且有天才級程式員(coder),「創投不是看短期回報,而是長期升值,我不會急功近利,投資時我不止看6個月周期,不是只追求2倍回報,而是20倍、50倍,甚至100倍。」
Gobee.bike失利未損信心
然而投資無長勝將軍,難免有走漏眼時候。Chibo憶述,經營共享單車業務的Gobee.bike,是阿里巴巴香港創業者基金首批投資目標,初期在港融資十分成功,由於創辦者是法國人,之後把Gobee.bike帶返歐洲發展,詎料竟有大批單車被偷走。
「儘管單車已經特別防盜設計,依然阻止不了盜竊行為,當時網上甚至有影片教人如何偷。」最終Gobee.bike在歐洲不獲投資者青睞,至2018年7月結束本港業務,短短15個月就壽終正寢,「這算是我們一次較大的失利」。
小小挫折當然不會打擊Chibo信心,曾獲選「Silicon Dragon年度最佳風險投資人」、「全球25位風險投資明日之星」的他,未來仍看好AI、Deep Tech(深科技)、醫療保健、可持續發展、金融科技、元宇宙、消費品等行業,相信會孕育出更多本地獨角獸企業。
投身業界多年,他強調創投最大意義,不止投資或金錢回報,而是為資本帶來意義,「我們本身也是企業家,我們相信,創投就是推動世界向善和改變的力量。(Venture Capital is a force for good and for change in the world.)」
「股神」畢非德講過:「最好的投資就是自己。」創投風險高,也無必勝術,然而一些重量級人物的看法,往往有其參考價值。
採訪、撰文:許鎮邦
攝影:黃俊耀、受訪者提供
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