Snap掛牌飆41% 市值增757億 首口價24美元 科企新寵惹爭購
原文刊於信報財經新聞
「閱後即焚」即時通訊Snapchat母企Snap昨天上市,最終招股價高過目標範圍,集資34億美元(約265億港元),掛牌市值約236億美元(約1841億港元),反映投資者趨之若鶩,Snap是自2014年阿里巴巴後最大型科技股IPO。分析指近年科企新股市場沉寂,令大量投資者害怕錯過反應熾熱的IPO。
Snap每股招股價定為17美元,超出早前訂出的目標範圍14至16美元,市值高於對手Twitter逾一倍,錄得超額認購逾10倍。昨天開市後1小時50分鐘,才有第一個Snap報價,報24美元,較招股價勁飆41%,市值應聲攀至333億美元,單日大漲約97億美元,折合約757億港元。據悉,Snap可把招股價訂至19美元,但高層期望能吸納投資公司成為長期投資者,而非引來對沖基金作短期炒賣。
Snap共出售2億股,當中約四分一(5000萬股)設下一年禁售期,據報是售予一些現行股東。也有一些投資者要接受較短的禁售期,旨在限制短炒的股東數目,以減低股價波幅。
消息人士透露,另有約1.2億股會賣給約25家投資公司,意味一般投資者只獲分配約3000萬股(即15%)。
去年勁蝕40億
Snap兩位創辦人施皮格爾(Evan Spiegel)和墨菲(Bobby Murphy)各自出售持有的1600萬股,套現2.72億美元,而施皮格爾擁有約17%股份,價值40.5億美元,而以昨天開市價計算,這筆持股升值至57億美元(約444.6億港元)。
Snap今次食正上市時機,因為去年科企IPO宗數創金融海嘯以來新低,投資者都憧憬新的入市機遇。分析認為大量股民想投資新和熱門的公司,已等待這類機會多年。市場人士都認為,若Snap上市成功,將吸引其他「獨角獸」(估值超過10億美元並尚未上市的初創公司)仿效。惟有分析員也指出,估值由20億美元起的科企仍獲大量資金注入,不需要上市。
相對Facebook(fb)和Twitter等對手,成立僅5年的Snap上市時間較早,估值是其收入近60倍,較fb上市時的27倍高逾一倍。
Snap去年收入增長近6倍,但虧蝕亦龐大,高達5.15億美元(約40億港元),因為面臨Instagram等對手的激烈競爭,且用戶增長放緩。目前Snapchat每天活躍用戶約1.58億,與Instagram相若,但與fb的12億仍有一段距離。
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