阿里已遞上市申請 拒美資行牽頭 集資目標傳降至1170億 僅史上第三高
原文刊於信報財經新聞
回歸本港作第二上市的阿里巴巴，有望成為自2010年友邦（01299）上市後集資額最高的新股。（中新社資料圖片）
中美貿易戰愈演愈烈之際，有意回歸本港作第二上市的阿里巴巴，據報已正式向港交所（00388）秘密遞交上市申請，最快於今年第三季掛牌，有望成為自2010年友邦（01299）上市後集資額最高的新股。IFR引述投行消息表示，有別於阿里2014年在美國上市時的做法，今次公司表明不會聘請美資投行擔任香港上市的牽頭角色，以集資規模高逾千億元的新股來說實屬少見。
早前市場有消息指出，阿里已委任中資行中金（03908）及歐資行瑞信，為今次香港上市的牽頭行。資料顯示，瑞信今年在亞洲股票資本市場上暫時排行第五，市佔率約4.6%，落後於其他美資行大摩、高盛、摩通及美銀美林。而阿里2014年赴美上市時，當年主承銷商就包括瑞信、德銀、高盛、摩通、大摩及花旗。
阿里昨日對上市消息不作評論；截至今晨1時30分，阿里美國股價升0.13%，至160.25美元。
資深投資銀行家溫天納指出，阿里現時已在美國上市，故是次選擇中資及歐資行作為香港發行的牽頭，相信是希望藉此吸引美國以外的資金，而歐資行選擇不多，瑞信或成首選。雖然中美關係緊張，但他認為，阿里集資規模龐大，上市的承銷商及分銷商等估計可達十多間，不排除日後非牽頭的角色中，美資行亦會包括在內。
市場會憧憬阿里來港「只是開始」，預料可推動更多新經濟股來港；圖為阿里巴巴主席馬雲。（路透資料圖片）
可望推動新經濟股來港
另外，早前報道稱，阿里欲在本港上市集資最高達200億美元（約1560億港元），相當於其已發行股本近5%。不過，因應目前市況波動，IFR引消息指阿里的最終集資額未必達200億美元，目標150億美元（約1170億港元）或較為實際。路透報道，阿里集資額可能會介乎100億美元（約780億港元）至150億美元。如阿里最終籌150億美元，將無力挑戰港股史上集資王寶座，估計只排第三，僅次於友邦及工行。
市場分析普遍認為，阿里選擇此時回港上市，是希望長遠在中美角力下減低對美國市場的依賴，並籌集足夠彈藥，以備日後中美科技之爭，加大對科研的投資。
事實上，美國國會參議員Chris Van Hollen正發起兩黨聯合提案，要求加強規管在美國上市的中國企業。Hollen周四向CNBC提及，中資企業必須與其他美國上市公司一樣，在透明度及問責方面遵守同一標準，以維持美國交易所的誠信及保障投資者權益；上周共和黨參議員Marco Rubio亦曾發動類似的法案。
德勤中國全國上市業務組聯席領導合夥人歐振興則說，若阿里確實來港上市將是利好消息，除了香港「失而復得」一家國際知名新經濟企業外，亦因為阿里旗下有很多投資項目，市場會憧憬阿里來港「只是開始」，預料可推動更多新經濟股來港，市場定價亦趨更成熟。
如阿里最終籌150億美元，將無力挑戰港股史上集資王寶座，估計只排第三，僅次於友邦及工行。（中新社資料圖片）
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