美企高層今年賣股套5000億 迴避資產增值稅 科技公司佔最多
原文刊於信報財經新聞
美企內部人士上月減持股份金額達155.9億美元，當時正值美國議員草議法案以增加稅收。（新華社資料圖片）
美國聯儲局或提早加息，恐怕對估值高昂的美股構成沽壓，加上美國國會擬加徵資產增值稅，美國大型企業創辦人和管理層等內部人士，今年起紛紛減持手上公司股份。據《華爾街日報》引述研究機構InsiderScore的數據顯示，標指成份企業的內部人士今年合共拋售635億美元（約4953億港元）股份，按年飆升50%，當中以科企佔410億美元最多，增加逾三分之一。
統計亦顯示，有48名美企高層賣出超過2億美元股份，人數幾乎是2016至2020年平均數的4倍。投資者一般認為，當內部人士減持公司股份，或意味股價再升空間有限，大規模和出乎意料的沽貨行動亦可能令股價受壓。
馬斯克累沽百億美元股份
賓夕法尼亞大學會計教授泰勒（Daniel Taylor）指出，美企內部人士今年減持股份的情況空前，可以媲美2000年代初期科網熱的沽貨浪潮。從過去歷史觀察，內部人士往往於股價見頂時沽貨，並在低位時撈貨。
Tesla創辦人馬斯克自11月初以來累售1100萬股，距離他在Twitter暗示的沽貨目標尚餘約600萬股。（路透資料圖片）
企業內部人士毋須交代減持原因，亦甚少公開解釋。不過，美企內部人士上月減持股份金額達155.9億美元，當時正值美國議員草議法案以增加稅收，包括提高長期資產增值稅。泰勒估計，按現時的加稅建議，富裕納稅人在法案生效前每減持1億美元股份，最多可節省800萬美元稅款，這是重要的沽貨誘因。
特斯拉（Tesla）行政總裁（CEO）馬斯克【圓圖】一向批評政府向富豪開刀，他過去一個月拋售逾百億美元股份以繳交稅款，周四再披露沽出約93.4萬股，套現約9.63億美元；自11月4日以來他已累售1100萬股，距離他在Twitter暗示的沽貨目標尚餘約600萬股。
美國戲院商AMC舵手阿倫（Adam Aron）亦剛申報本月7日減持價值965萬美元股份，此前他已賣出2500萬美元股份。
至於微軟CEO納德拉（Satya Nadella）上月底申報已出售83.85萬股公司股份，相當於一半持股，套現逾2.85億美元，外界揣測可能與華盛頓州明年起徵收7%長期資本增值稅有關。
馬斯克沽出特斯拉約93.4萬股，套現約9.63億美元。（新華社資料圖片）
朱克伯格售股金額飆6倍
此外，一些近年鮮有減持的企業內部人士也加入沽貨行列，包括化妝品公司雅詩蘭黛（Estee Lauder）繼承人勞德（Ronald Lauder），今年出售200萬股，涉逾6億美元，為2016年以來首次減持。Google兩名創辦人佩奇（Larry Page）及布林（Sergey Brin）今年減持母公司Alphabet各15億美元股份，上次沽貨要追溯至2017年。
其他減持股份常客今年則加快沽貨步伐。前稱Facebook的Meta CEO朱克伯格，今年沽貨金額按年跳升近6倍至約45億美元。創辦沃爾瑪的沃爾頓（Walton）家族的減持金額，亦由去年的15億美元暴增至65億美元。兩家公司的發言人均稱上述減持是按預定的交易計劃進行。
不過，InsiderScore研究董事西爾弗曼（Ben Silverman）認為，沽貨人士明顯是伺機行動，反映市場今年以來一直過熱。
從過去歷史觀察，內部人士往往於股價見頂時沽貨，並在低位時撈貨。（路透資料圖片）
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