利用科技通往財務自由 (畢老林)
（信報資料圖片）
4月29日，周日。美資銀行和券商首季業績普遍優於預期，證券及衍生工具交易業務「鹹魚翻生」堪稱亮點中的亮點。
《華爾街日報》引述顧問公司Tabb Group和數據供應商Hanweck的統計，指上季美股期權整體交易歷來最活躍，結算公司紀錄顯示合約成交量接近14億份【圖】，較去年同期增加33%。
老畢提及上述數字，當然不是慫恿股民胡亂涉足衍生工具。重點是，《華日》引用的統計，從側面說明股市重現波動，有利投資者重新面對市場下行風險。從這點出發，首季震盪雖殺不少人一個措手不及，惟投資者若因此意識到股市有起有落才是應見之象，對市場心理回復平衡何壞之有？
投資就如許多別的東西一樣，單看表面難以判斷利弊。比方說，科技進步令股票買賣佣金不斷下調，上網炒股既方便又廉宜。另一邊廂，交易所買賣基金（ETF）大行其道，今天全球有近7500種相關產品在交易所上市。然而，交易成本低不等於投資者應漫無目的地日炒夜炒，而ETF選擇多也不等於股民應該有乜買乜。
對打工仔的啟示
《經濟學人》Buttonwood專欄今期就以Mind Games為題，探討投資者應如何善用金融科技。該文特別提到退休投資，對香港打工仔不無啟發。話說，年齡介乎40至55歲的美國人，私人退休計劃賬戶結餘中位數僅1.45萬美元，折合港幣約11萬元多一點。兩地情況不宜直接比較，可是有一點卻值得參考。
以美國為例，為退休作投資的打工仔很易墮入兩個陷阱的其中一個︰A、從剛踏足職場到夠鐘退休，資產選擇一成不變，二十出頭按主觀意願揀了什麼，年屆六十仍是那些，令人不知佩服好還是嘆息好；B、與第一種情況相反，這類供款人花心得很，什麼概念獲捧上天、哪類基金炙手可熱便不問情由追入，「換馬」猶如換衣服。
阿A風雨不改「從一而終」，說穿了就是闊佬懶理，從後生到老都沒有認真打理過退休組合。阿B見邊樣升買邊樣，組合轉換率高到自己都記唔清，弊在次次都追寶尾，一再摸頂而不自知。
科技不是消脂藥
拜科技進步所賜，昔日費時失事的資產配置模式，今天透過自動化已可輕易完成，香港的預設投資策略（DIS，俗稱懶人基金），意念便是來自歐美的目標日期基金（target-date funds）。
科技為投資帶來各種便利乃鐵一般的事實，但科技並非神奇減肥藥，吞下數顆便能消脂。想瘦身，梗係要做運動同節食。科技若能協助投資者建立適合自己的理財觀念，而非反過來令你多做多錯，咁樣先叫做功德無量。
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